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赢家学校:Babypips中文特别版の托儿所课程

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发表于 2012-9-24 10:13:49 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 kinni 于 2012-9-24 11:42 编辑

托儿所课程

什么是外汇

      你知道吗?外汇市场一天的交易量高达4万亿美元,它是世上最庞大的金融市场!
什么是外汇?       到底交易些什么?       货币对
市场规模和流动性        进行外汇交易的几种方法


为什么交易外汇?

      想知道为什么交易者会爱上了外汇市场?开始读下去,你就会知道它为什么那么充满吸引力了!
外汇交易的优势        外汇市场vs股票市场        外汇交易vs期货交易


什么人在外汇市场交易?

       从 钱币兑换商 到 银行家 再到 对冲基金的经理,最后到 当地的老百姓,
就像住在你隔壁的陳建彬叔叔 -  每一个人都是外汇市场的一份子!
外汇市场的构造        市场玩家        了解你的历史!


你什么时间适合交易外汇?

       现在你已经认识了外汇市场的成员,是时候让你学习什么时间是最适合交易的了!
交易时段       东京会议        伦敦会议        纽约时段        
重叠的交易时段        一星期中最好的交易日子


你如何交易外汇?
       现在,是时候学习怎样大量地大捞美钞了!

如何在外汇中赚钱       赚些现钞的时间        点 和 十分之一点        手数,杠杆率,盈利和亏失        
使用外汇术语来吸引你的约会对象       菜单的种类        一直模拟你的方式直到成功        
在你自我毁灭之前,保护好自己
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 楼主| 发表于 2012-9-24 10:14:42 | 显示全部楼层
本帖最后由 kinni 于 2012-9-24 10:44 编辑

什么是外汇?

      如果你曾经去过其他国家旅行,你通常会在机场发现到钱币兑换商站,然后你会到那里,把你皮夹里(如果你是位帅哥)或手提袋(如果你是位美女)还是背包(如果你是位型男)原有的货币,换去在这个国家可以使用的货币。

       当你到了柜台,你会注意到各国的货币兑换率显示在银幕上。当你看到“日元”的时候,你会发现,喔!我的1美元可以换到100日元?!现在我有10美元,那样我不是发达了!!!(当你用换到的钱去机场购买罐水喝后,这个兴奋感觉会完全消失,因为你的钱会少了一半)。

      当你这样做时,其实你已经参与在外汇交易市场里了!你已经把一种国家货币换去另一种国家货币。换句话而言,其实你是在卖掉你的美元,然后购买日元。

       在你回国家之前,你又会在机场的钱币兑换商站把日元换回美元(东京的消费是很昂贵的,如果你还剩下钱是非常不可思议的),这时你会发现。。当下的兑换率和之前买卖日元的兑换率不一样了,然而就是这些差价能够让你在外汇市场里赚钱。

       外汇市场(foreign exchange market),也可以称之为“外汇(forex),"FX",是全世界最大的金融市场。如果拿它和纽约证券交易所(一天交易量$740亿)来比较的话,其实根本完全没得比较,外汇市场一天的交易量可以高达 4万亿美元 。


       外汇让我们神魂颠倒!

       如果我们拿怪兽来形容和比较的话...

       世界最大的证券交易市场,纽约证券交易所(NYSE),它一天的营业额约740亿美元。如果我们用一个怪物来代表纽约证券交易所,它看起来就会是这样...



       你们常常在电视、广播、财经新闻。。。,甚至,在健身房都能听到:“纽约证券交易所今天怎样、怎样、怎样。。。”,大家都在讨论着它。当大家提起“市场”时,通常都是在说着股票市场。所以你们会感觉到纽约证券交易所好像很大,因为每个人都在讨论。可是如果你真的拿外汇市场和纽约证券交易所来比较的话,那。。。。。外汇市场的真正模样是这样的。。。



       哦。。。纽约证交所与外汇市场相比,它看起来是如此的微不足道,它甚至连站的地方都没有!

       再看看以下的图表,这是每天外汇市场、纽约证券交易所、东京证券交易所、伦敦证券交易所,的平均交易量:


       外汇市场超过了这些证券市场的53倍!!!它是非常的巨大!但是先别急,

       覆盖全球的外汇交易量是4万亿美元,而这笔庞大的数目中,个人交易的散户仅占了14.9亿美元了。所以你看看,外汇市场真的是太巨大了,而不是像媒体报道所希望让你相信的外汇市场一样大。。

       这时你有感觉到你已经开始了解到什么是外汇交易市场了吧?其实这只是个开始罢了!在下一个阶段,我们会再详细叙述,到底我们在外汇市场里交易些 什么?





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 楼主| 发表于 2012-9-24 10:25:43 | 显示全部楼层
本帖最后由 kinni 于 2012-9-24 10:43 编辑

到底交易些什么?



       简单来说,答案就是 钱  

       因为你不是买卖任何实体的东西,所以这种交易很容易让人混淆。

       把买入货币想象成买入一个国家的股份,就像买入一间公司的的股票。货币的价格波动,直接反映出市场对那国家的经济,现在和未来的看法。

       当你买入日元,基本上你就是购买了日本经济的“股票”。你“押注”日本的经济发展良好和当时间随着前进,会发展的更好。将来当你把这些“股票”卖回给市场时,希望最后能获利。

      一般来说,一对货币的兑换率,反映了对一个国家和另一国家的经济情况和前景,比较后的价值。

       当你从这个Pipsology学校毕业之后,你会迫不及待地想要从事货币的工作。

主要货币对

代号                国家                              货币                 绰号
USD                   美国                                  Dollar              Buck 巴克
EUR              欧元区成员国                           Euro               Fiber 光纤
JPY                     日本                                   Yen                 Yen 日元
GBP     英国(英格兰苏格兰威尔士)                Pound             Cable 电缆
CHF                    瑞士                                  Franc           Swissy 瑞士法郎
CAD                  加拿大                                Dollar             Loonie 加元
AUD                澳大利亚                               Dollar             Aussie 澳元
NZD                 新西兰                                 Dollar              Kiwi 奇异果

      货币的代号经常由三个字母组成,前两个是国家的名称,而第三个字母是国家所使用的货币名称

      拿NZD来做例子。NZ代表 纽西兰,D代表 元。容易把?

       凡是出现在上述图表里的货币对都称为“主要货币对”,因为它们是最被广泛使用的。

       我们还希望让你了解,“巴克”不是美元的唯一绰号。它有时也叫:美钞,骨头,弗兰克林,本杰明,英国产的纸,芝士,奶酪,面包,逝去的总统,以及美刀.

       所以,如果你要说“我现在要去做工了”

       你其实也可以说成“我要赶快出去了,去结交本杰明的儿子!”

       又或者你可以说:“我有很多美刀,下午一起去购物市场吧。"

       不如说成:"哟,我得到大把的黑钱,下午让我们疯狂的购物吧。“


       你知道吗?在秘鲁,美元的绰号叫做 ”可可“,这是乔(西班牙语的乔治)的一个绰号。其实这个名称是从售价为1美元的乔治华盛顿总统肖像,得到的灵感!!!


  他们称我”可可“哟!





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 楼主| 发表于 2012-9-24 10:27:23 | 显示全部楼层
本帖最后由 kinni 于 2012-9-24 10:41 编辑

货币对

       外汇交易是指同时买入一种货币并卖出另一种货币的交易方式。 货币通过经纪人或交易商,以一对的形式进行交易,例如欧元/美元(EUR/USD)或者英镑/日元(GBP/JPY)。

       所以当您在外汇市场进行交易时,你是买卖一对的货币。



       想象一下,货币对每次是以“拔河比赛”的方式出现,一个站一边,汇率的波动是根据当前哪种货币比较强劲而决定的。

主要货币对

       下面列出的货币对被认为是货币中的“主力”。 这些货币对都包含着美元(USD),这是因为美元是交易最频繁的货币。 这些货币对是目前世界上最具流动性和广泛性的货币对

  货币对              国家              外汇术语
EUR/USD      欧元区/美国     “欧元美元”
USD/JPY         美国/日本       “美元日元”
GBP/USD        英国/美国       “英镑美元”
USD/CHF        美国/瑞士       “美元瑞郎”
USD/CAD      美国/加拿大     “美元加元”
AUD/USD    澳大利亚/美国    “澳元美元”
NZD/USD      新西兰/美国      “Kiwi美元”


主要交叉货币对或小额货币对

       不包含美元(USD)的货币对被称为交叉货币对,或干脆称为“十字货币对”。它也被称为“小额货币对”,最活跃的交叉货币对来源于三种非美元货币:欧元,日元,和英镑。

欧元交叉货币对
  货币对                国家                外汇术语
EUR/CHF        欧元区/瑞士       “欧元瑞郎”
EUR/GBP        欧元区/英国       “欧元英镑”
EUR/CAD      欧元区/加拿大      “欧元加元”
EUR/AUD    欧元区/澳大利亚     “欧元澳元”
EUR/NZD      欧元区/新西兰      “欧元Kiwi”


日元交叉货币对
  货币对             国家                      外汇术语
EUR/JPY      欧元区/日本    “欧元兑日元”或“雅皮”
GBP/JPY        英国/日本      “英镑日元”或“孔雀”
CHF/JPY        瑞士/日本              “瑞郎日元”
CAD/JPY      加拿大/日本            “加元日元”
AUD/JPY    澳大利亚/日本           “澳元日元”
NZD/JPY      新西兰/日本             “Kiwi日元”


英镑交叉货币对
   货币对              国家               外汇术语
GBP/CHF        英国/瑞士        “英镑瑞郎”
GBP/AUD    英国/澳大利亚    “英镑澳元”
GBP/CAD      英国/加拿大      “英镑加元”
GBP/NZD      英国/新西兰      “英镑Wiki”


其他交叉货币对
   货币对               国家                    外汇术语
AUD/CHF      澳大利亚/瑞士         “澳元瑞郎”
AUD/CAD    澳大利亚/加拿大       “澳元加元”
AUD/NZD    澳大利亚/新西兰       “澳元Kiwi”
CAD/CHF        加拿大/瑞士           “加元瑞郎”
NZD/CHF        新西兰/瑞士           “Kiwi瑞郎”
NZD/CAD      新西兰/加拿大         “Kiwi加元”


异国情调的配搭
   




       不对啦,异国情调的配搭,不是双胞胎并具有异国情调的肚皮舞者。异国情调的配搭,是由一个主要货币和其他新兴的国家货币配搭,如巴西,墨西哥或者匈牙利组成。 下面的图表包含了外来货币对的一些例子。 猜测以下其他货币符号代表什么意思?

       根据您的外汇经纪商,您可能会看到以下的异国货币对,并很好地了解它们是什么。 请记住,这些货币对没有主要货币对和交叉货币对那么重要,所以交易成本与交易相关的花费通常比这些主要货币对更高。


   货币对            国家            外汇术语
USD/HKD     美国/香港   
USD/SGD    美国/新加坡   
USD/ZAR       美国/南非    “美元兰德”
USD/THB       美国/泰国    “美元泰铢”
USD/MXN    美国/墨西哥   “美元比索”
USD/DKK       美国/丹麦    “美元克朗”
USD/SEK        美国/瑞典   
USD/NOK      美国/挪威   


       异国货币对的价差有 欧元/美元 或 美元/日元 的两倍或三倍大是很正常的。 所以,如果你想交易异国货币对,记得把这一点考虑进去。





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 楼主| 发表于 2012-9-24 10:28:06 | 显示全部楼层
本帖最后由 kinni 于 2012-9-24 10:48 编辑

市场规模和流动性



       不同于纽约证券交易所等,其他的金融市场,外汇现货市场既没有固定的地点,也没有中央的交易所。

       外汇市场的组织,主要建立在:场外交易(简称OTC)或“银行间交易”。由于这样的需要----整个市场的运行是电子化和衔接着银行的部分网络,24小时不停的工作。

       这意味着即期外汇市场,在没有中央交易所的现况下,市场遍布全球各地。 他们可以在任何地点买卖,甚至在日本富士山的顶部。

       外汇OTC交易市场是目前为止,全世界最大和最流行的金融市场,由全球庞大数量的散户和金融组织所构成。

       在OTC市场上,参加者们自行判断想要和谁交易,根据对方的:交易条件、有吸引力的价格、交易对手的信誉等等。

       下面的图表显示了十种最活跃的交易货币。

       美元是交易量最大的货币,占所有交易总额的84.9%。 欧元排名第二为39.1%,,而日元第三为19.0%。 正如你所看到的,大部分的主要货币占据了该名单上的榜首位置


   *因为每笔交易都涉及了两种货币,所以个别货币金额总数的百分比是200%而不是100%

      上述图表显示了美元在外汇市场中,是最常被用来交易的货币。在所有的交易中,美国以占据 84.9%压倒性的获胜。


美元是货币之王

       您可能已经注意到我们不断的提到美元(USD)。因为美元是所有的主要货币对的另一半,而主要货币对又占据了所有交易的75%,所以请一定要注意美元。美元就是货币之王!



       事实上,根据 国际货币基金组织 (IMF)所说,美元几乎占了全球官方外汇储量的62%! 因为几乎每一个投资者,企业和中央银行都拥有美元,他们很重视美元。



     当然还有其他关键的原因,使得美元在外汇市场中起到核心的作用:
       •    美国经济 是 世界上最大的经济体。
       •    美元 是 世界储备货币。
       •    美国 拥有世界上最大 和 最流动性 的金融市场。
       •    美国 拥有一个 超稳定的 政治制度。
       •    美国 是世界上唯一的 超级军事大国。
       •    美元 是许多其他国家进行跨境交易的媒介。例如:石油按美元出售。因此,如果墨西哥希望从 沙地阿拉伯购买石油,它只能用美元来购买。如果墨西哥没有美元,它只好出售比索来购买美元。


推 . 测 .



       有一件重要且需要特别注意的是,商业和银行的避险交易,只占了外汇市场交易量的小部分,外汇市场成为交易量的一部分,大多数外汇交易是建立在投机上的。

       换言之,大多数的交易量是来自于交易者根据当天的价格变动,所进行的买卖投机而来。

       来自投机的交易量估计超过90%!

       由于投机的规模庞大,造成外汇市场拥有非常好的流动性 ----任意时间段的成交量都相当的高!。

       这使得任何人都可以非常容易地购买和出售货币。

       以一个投资者的角度,流动量是非常重要的,因为它决定了价格,在一段周期里可以产生波动。但以外汇市场拥有的庞大流通规模,一些交易数额让人瞠目结舌的订单,也只能对价格造成轻微的影响。

       虽然外汇市场具有非常庞大的流动性,但是它的市场深度依然会根据货币对和时间而改变。

       在“ 外汇交易时段 ”的那一课中,我们会告诉你,时间是如何影响你交易的货币对。

       在那些时段里,有一些技巧可以让你交易的货币对拥有较高的胜算。我们甚至把技巧缩小到四个!





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 楼主| 发表于 2012-9-24 10:28:23 | 显示全部楼层
本帖最后由 kinni 于 2012-9-24 10:50 编辑

进行外汇交易的几种方法



       由于外汇是如此的让人兴奋,于是交易商们想出了各种不同的方法,来进行投资或投机。 其中,最流行的是现货、期货、期权以及交易所指数基金(或简称ETFs)。


现货市场

       在现货市场中,货币是使用目前的市场价格,即时成交或“即期”的方式来进行交易的。 该市场最棒的地方就在于它的简单性,流动性,扩展性,以及二十四个小时的运营方式。现在很容易进入该市场,因为开立一个账户只需要25美元! (我们并不是建议你这样做)。在我们 风险管理 的课程里,你就会了解为什么啦!除此之外,大多数经纪商通常会提供免费的图表、新闻和研究。

期货

       期货是一种合约在未来日期按指定价格买入或卖出某种资产的方式(这就是为什么它们称之为未来货物的原因)。外汇期货是 芝加哥商业交易所 (CME)早在1972年创立的,那时流行的是喇叭裤配靴子的穿衣风格。 由于期货合约是通过中央交易所 和 标准化程序的买卖,所以市场是非常透明且有秩序的。 这意味着价格和交易信息都是随手可得的。

期权

       期权是一种金融衍生产品,它只是提供给购买方,关于那产品的 选择购买权利 。在到期日期之前,按特定价格购买或出售一份资产。如果一个交易者“出售”了一份期权合约,那么他或她就有责任在合约到期之前,依照特定的价格来购买或出售该资产。

       就像期货一样,期权交易也是在交易所进行的,例如芝加哥期权交易所 , 国际证券交易所 或 费城证券交易所 。然而,交易外汇期权的缺点是,交易的时间受到不同种类市场的限制,且流动性不能和期货或现货市场相提并论。

交易所指数基金

       交易所指数基金(或ETFs)是外汇市场上最年轻的成员。

       ETFs 可以包括一系列股票与一些的货币,它允许交易者投资在不同的资产中。它们多数由大型金融机构所发行,也像买卖股票一样,通过交易所来进行。就像外汇期权一样,买卖 ETFs 会有所限制,即市场不是24小时营业的。 此外,由于ETFs包含了股票,这些都是受交易佣金和其他交易成本限制的。




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 楼主| 发表于 2012-9-24 10:28:37 | 显示全部楼层
本帖最后由 kinni 于 2012-9-24 10:54 编辑

外汇交易的优势
   


        交易外汇有很多的好处和优点。此处列举一些为什么有这么多人选择这个市场的原因:


无佣金

      没有清算费、没有兑换费、没有政府税、没有经纪费。大多数的外汇交易商通过“买卖差价”来赚取利润。


没有中间商

      现货外汇交易消除了中间商的麻烦,允许你直接对市场的某一货币进行定价。


无固定单位数量

       在期货市场,单位和合同大小由交易中心所决定。一个标准大小的白银期货合同是5千盎司。在外汇现货市场中,你可以决定你自己单位或者是仓位大小。这就允许交易者只要用很小的资金,比如 25美元 就可以开立账户了。(待会我们会解释为什么开立25美元的账户是一个坏主意)


交易成本低

       典型零售商的交易花费(买\卖 差价),在平时的市场条件下低于0.1%。对于更大的交易商,差价可以少至0.07%。当然,这些都要根据你的杠杆比率和之后将要解释的规则来决定。


24小时开放的市场

       外汇市场是不需要等带 营业的铃铛响起的。从星期一早上,澳大利亚市场的开市到晚上纽约市场的闭市,外汇市场从不休息。这对于那些想要在业余时间进行交易的人来说,是最棒的消息了,因为你可以选择任何你希望交易的时间:上午,中午,晚上,早餐时间,或者在你睡觉的时候。


没有人能够垄断市场

       外国交易市场如此的巨大,且参与者是如此的多,所以没有任何一个个体(即时是最大的中央银行 或是 曾打败李小龙的世界空手道冠军Chuck Norris也不行)可以长期控制市场价格


杠杆作用

      在外汇交易中,只需小额的保证金就可以控制一个非常大数目的总合同价值。杠杆作用给予了交易者可以获得很高利润的能力,同时把投资的风险降到最小

       例如,一个外汇经纪人可能提供50:1的杠杆比,这就意味着50美元的保证金,允许交易者买进或者卖出价值2500美元的货币。同样的,如果是 500美元,一个交易者就可以交易 25000美元 等等。虽然这会提高获利的机会,我们必须记住杠杆作用是一把双刃剑。没有适当的风险管理,这种杠杆作用就会在带来巨额收益前,先导致巨额损失。


高流动性

       因为外汇市场是如此的庞大,所以它也具有高流动性。这就意味着在正常市场条件下,只要鼠标一按,你就可以任意的不断地买进和卖出,并且永远会有人愿意和你交易。你永远不会在交易中被“困住”。你甚至可以设置你的网上交易平台,自动的进行获利平仓或追踪止损。

进入门槛低

       你可能觉得开始进行外汇交易会需要庞大的金钱。事实上,与买卖股票、期权或期货相比,外汇并没有那么的破费。网上外汇经纪商提供了“迷你”和“微型”交易账户,有一些甚至只要少至25美元就可以开立一个账户。

       我们不是说你应该用最少的钱开个帐户,而是说它确实让很多的,没有什么启动资金的普通人能够进行外汇交易。


免费的工具无处不在

       大多数网上外汇经纪商都提供了“模拟”账户,可以练习并提高你的交易能力,以及实时的外汇新闻和图表分析服务。

       你猜怎么着?! 他们都是免费的

       模拟账户对于那些在“经济上有所负担”的人来说,这是非常宝贵的资源。他们可以利用”玩假钱“来提高他们的交易技能,在开立真实帐户和冒着实际货币的交易危险之前。


       现在你了解到外汇市场的优势吧,让我们把它和股票市场,比比看有什么不同!






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 楼主| 发表于 2012-9-24 10:29:16 | 显示全部楼层
本帖最后由 kinni 于 2012-9-24 11:05 编辑

外汇市场vs股票市场

       目前在纽约证券交易所大约有4,500只上市股。 另外大约3,500股在纳斯达克交易所。你会选择那只股票交易呢?你有足够多的时间来研究,这么多的公司吗?

       在现货交易中的货币有几十种,但大部分的市场参与者,多数只是交易 4个主要的货币对。比起数以千计的股票,盯住四对货币是不是更容易些?


       看看外汇先生。他是如此的自信和性感。股票先生已经没有机会了!


       这只是外汇市场比股票市场占有的众多优势之一。这里还有其他几样:


24小时的市场
       外汇市场是一个24小时不停歇的市场。大多数经纪商都给客人提供了7天24小时的支持服务,从星期日的美国东部时间下午4:00至星期五的美国东部时间下午4:00。所以无论您在哪个时区(亚洲,美洲,欧洲等),您都可以根据您的需求来安排最适合您的交易计划。


极少的或完全不收佣金
       当您通过电话或网络炒汇时,大部分的外汇经纪商都不另外收取佣金,或额外的交易费用。加上非常的低、一致性,且充分透明的价差,因此外汇交易的费用比其他任何的市场都要低。大多数经纪商的佣金来自于买入卖出时的差价。


即时成交的市场订单

       在正常的市场情况下,你交易的订单都可以即时被执行。在这条件下,你成交时的合约价格,就是你下单时看到的市场价格。你可以通过网络实时的价格直接成交。(噢耶耶耶耶!超级的一级棒!)

       请记住,许多经纪商只保证在正常的市场条件下,停损挂单、限价挂单和直接开仓,可以即时成交。但是如果一个来自外太空的大规模外星人入侵地球时,这将不属于“正常的市场”范围。大部分的时间,下单指令被执行是瞬间的事,但在异常波动的市况下,例如受到火星人Martian入侵地球时的攻击,下单指令的执行就多数可能会被延迟。


卖空无上限
       不同于股票市场,外汇市场在卖空方面完全没有限制。无论是想做多还是做空,不论市场往什么方向移动,外汇市场都存在下单赢利的机会。由于外汇的交易,从始至终都是买入一种货币并同时卖出另一种货币,所以在市场上完全没有交易结构上的限制。因此,无论在一个上升还是下跌的市场环境下,你进行交易时将永远都是公平的。


没有中间商
       中央控制的交易所为交易者们提供了许多的好处便利。然而,中央交易所的问题之一就是中间商的参与。所有介于交易者和买家卖家之间的,任何安全设施和交易仪器的费用都将由他们掏钱。交易的费用可能是时间也可能是金钱。

       另一方面,外汇的现货交易是没有中央控制的,这意味着你可以从不同的外汇交易商那儿得到该市场的报价。它们之间的竞争是如此的激烈,所以你几乎可以放心,因为你会因此得到最好的价位。外汇交易者因此能更简单的加入市场和支付更便宜的费用。


买/卖庄家没法操控市场
       你已经听到过多少次 “A基金”卖了“X股票”或买了“Z股票”?在股票市场中,对于大基金买卖交易时,所产生的反应是非常敏感的。

       在现货交易中,外汇市场的庞大交易量,使得任何一种基金或银行想控制某一特定货币的可能性非常小。银行、对冲基金政府、零售货币兑换屋,和超级大富豪,都只是这外汇现货市场的一部分参与者,该市场的流动性是前所未有的。


分析师和经纪公司不能影响市场
       你刚看过新闻了吗?你听过在股市迅速下跌的时候,某著名经纪公司的分析师,因为建议他人“买入”某网络股而被指控的吗?这是股票市场链的自然现象。无论政府怎么样的介入,和阻止这种怂恿的活动,但是我们从没听说过这类活动已经消失了。

       对于为了上市的大公司和经纪公司而言,首次公开募股可是双方的大生意,彼此之间的关系也是互惠互利的。而在经纪公司工作的分析师,间接需要为该大公司提供服务。这种自相矛盾的故事,将永远不会消失

       而国际外汇市场,作为最大的交易市场,由世界各地的银行和全球买卖市场在支付流通时,每天创造出了几十亿美元的营收。分析师们对外汇市场的汇率,所能产生的影响很小;他们在外汇市场中,只能单纯的提供分析和建议。
优势                       外汇             股票
24小时交易             是                 否

很少或没有佣金      是                  否
即时执行市场订单   是                  否
卖空没有上限          是                 否
没有中间商             是                 否
市场无法操纵         是                  否



       这看起来像是 外汇先生 和 股票先生 之间的记分卡,它显示了外汇先生的一鸣惊人优势!接下来,它能否在期货先生的比赛中以2-0卫冕呢?

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 楼主| 发表于 2012-9-24 10:29:42 | 显示全部楼层
本帖最后由 kinni 于 2012-9-24 11:09 编辑

外汇交易vs期货交易

       外汇市场认为它拥有许多期货市场所无法比拟的优势,就像它和股票市场比较时一样。但是等等,其实还有很多。。。非常的多!



“嘿,期货先生,我们的短裤看起来难道不酷吗?”

市场流动性
       在外汇市场中,每天交易额为4万亿美元,这使它成为世界上最大,且流动性最强的市场。这市场能吸收无论多大的交易量和交易单位的规模,其他交易市场的容量和它比较起来,完全相形见拙。期货市场每日的成交量,只是微不足道的300亿美元。300亿很多吗?和外汇市场比根本是不足挂齿

       期货市场由于它本身存在的有限流动性,所以不能与外汇市场做比较。由于外汇交易市场总是流通的,这意味着即使在激烈波动的市场行情中,单子都能在很少甚至是没有滑点的情况下,被执行成交或是止损出场。


24小时的交易市场
       由美国东部时间,星期天的下午5点的悉尼市场开市,然后晚上7点的东京市场开市,接下来是伦敦市场在凌晨3点开市,最后到纽约在早上8点开市,并在傍晚4点收市。就在纽约市场收市前,悉尼市场又重新开市了 —— 这是一个24小时无间断的市场!

       作为一位交易者,这优势能够让你在面对有利或不利的重大新闻时,立即的采取反应。当美国期货市场收市后,如果有来自英国或日本的重要数据,那么第二天的开市很可能是一个类似“疯狂跳空”的情况。(外汇期货交易确实存在着隔夜拆息市场,但它们的交易量非常清淡,也不普遍,而且一般的投资者很难加入。)


非常少或完全没有佣金
       随着在过去的这些年里,电子通讯经纪商越来越受欢迎和普及,但仍有可能纪商会向你索取佣金。但实际上,你在外汇市场所支付的佣金,与你在期货市场所支付的比起来,根本是微不足道的。 由于经纪商之间的竞争日益激烈,所以你在外汇市场中可以得到最好的报价和非常低廉的交易费用


市场价格的确定性
       当进行外汇交易时,通常在一般的市场情况下,你可以在相对确定的价格下,并快速的执行成交。与外汇市场相反,期货和股票市场的价格是极其不稳定,并且也不能执行即时成交的操作。即使电子交易的出现,有效地保证了交易执行的速度,但是要想在期货和股票市场上,能使用确定性的价格来成交,仍然是一个任重而道远的事。期货经纪商所提供的报价,一般都是最后一次交易的价格,未必会和你成交时合约上的价格一样。


有限风险的保证
       交易者们对于仓位的限制,应该都有套风险管理的规则。这个限制与交易者帐户里的钱,息息相关。在网上外汇交易的市场中,风险是很小的,因为当你账户中需要的保证金数额,超过了你账户中现有的交易金额。联机的交易平台将在您的帐户里,自动启动一个追缴保证金通知的强平功能。

       在正常的市场情况下,所有未平仓的合约将会立刻被自动的平仓(在激烈波动的市场情况下,你的仓位也可能因为止损点被自动平仓),因此不会造成负债。

       在期货市场上,您仓位被平仓时的亏损,可能将远远超出您账户里的余额,您将承担账户里的这些额外亏损。这真是太可怕了。

优势                                      外汇        期货
24小时开放                             是        否
佣金最小或零                          是        否
高达500:1的财务杠杆率        是        否
价格确定性                              是        否
承担有限的风险                       是        否

      根据 外汇先生 和 期货先生 的记分卡,评审裁定 外汇先生 是 无可匹敌 的! 现在让我们去拜访胜利者,哪些在外汇市场的参与者。






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 楼主| 发表于 2012-9-24 10:30:23 | 显示全部楼层
本帖最后由 kinni 于 2012-9-24 11:14 编辑

外汇市场的构造

在我们介绍外汇市场构造之前,我们先来监视下大家最熟悉的股票市场。以下是股票市场的长相:



       "我没有的选择,一定要经过中央证劵所!"

       其实从本质上看,股票市场是很专制的。那市场里只有一个中央机构,一个特别的单位来控制价位。全部的交易一定要经过这特别的单位。就是因为这样,所以股票的价钱很容易被操纵,从而让特别的单位可以从中获利,而非交易者们。

为什么会发生这样的事情

       在股票市场,因为那些特别单位因为被迫需要,得不断的撮合所有客户所下的订单,以确保股票订单可以快速成交。现在假设,卖方的订单突然多过买方的订单。此时特别的单位,为了撮合所有客户所下的订单,但因卖方突然过多的订单,留下一大堆的股票给它,它会没法完全的和买方撮合。

       为了防止这样的事情发生,这些特别的单位常会,特意的扩大“差价”或者提高交易费用,来防止卖家再次入市做单。换句话说,那些特别单位可以根据自己所需来自由操控报价

外汇现货的交易是分权式的市场

       不像股票和期货市场那样,你不需要通过中央的证劵交易所,和得到控制的价格。比如:纽约证劵交易所。在外汇市场里,从来没有一个货币对是的价钱是决对的,换言之,不同的货币交易商所提供的价格,各不相同。



       "有好多的选择啊!太棒了!"

       乍看下,这简直令人太难以抗拒了,但究竟是什么令到外汇市场,是如此的动人心魄且让人无可自拔呢!首先外汇市场很巨很庞大的,银行和经纪们之前的竞争是如此的激烈,这造成了你几乎每一次都可以得到最好的报价。你告诉我啦,谁不想要这种情况?

       而且,外汇还有件很有趣的事情,就是允许你在任何的地方进行交易。


外汇市场里的阶层

       就算外汇市场是分权式的,但是它即不原始也没有陷入混乱!外汇的市场,可以被归类到一个阶层的组织。下面的图片可以让你,更了解我在讲些什么:



       在外汇市场最上面的阶层是银行间的拆息市场,由世界上最大的银行和一些中小型的银行组成。他们直接通过电话彼此交易,或使用电子经纪交易撮合系统: Electronic Brokering Services (EBS) 和 Reuters Dealing 3000-Spot Matching。

       这两间公司 的竞争 - EBS 和 Reuters - 就好像 可口可乐 和 百事可乐。他们为了在用户和市场份额上领先对方,彼此不断的竞争。虽然这两家公司都提供了大部分的货币对,但一些货币对在个别平台的流通性会比对方的好。

       在EBS交易平台里,EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF, 和 USD/CHF 的流通性具有优势。然而,在Reuters交易平台里,GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD, 和 NZD/USD 的流通性却占有优势的。

       所有的银行都可以随时随地的观察到彼此双方的最好报价,但这并不代表任何人都可以随时的拿到这些好价格。

       就好像在现实生活中,价差在很大的程度上取决于交易双方的 信任 程度。列举一些,就像“好朋友价差”、“常客价差”和“前妻随便价差”。就像你向地方银行申请贷款时,如果你和银行建立了越好的信用和声誉,银行就会提供给你越好的价差 和 贷款数目,让你周转。

       接下来阶层就是 对冲基金、大机构、零售做市商 和 零售ECN经纪商。因为这些机构与银行间的拆息市场,没有着密切的关系,他们需要经过商业银行来进行交易。

       这意味着,他们的价差比起那些拆息市场的银行来,略高和更昂贵。

       在阶层的最下面的就是散户交易者。曾经,像我们这种小人物是很难参入外汇市场里交易的,可是,要感谢 网际网络、电子交易 和 零售外汇商 的出现,所有进入外汇市场时的障碍,已经被他们 被干掉 了。这使得我们有机会可以 跟 那些坐在天边的银行家们交手,或是用根又长又便宜的棍子,来捅他们屁股。

       现在,你明白外汇市场的结构了,让我们马上去认识外汇市场的玩家吧!







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